Pronóstico de Divisas: Estrategias para el EUR/USD en agosto 2025

Divisas – 8 de agosto de 2025

EUR/USD y principales cruces

El euro se ha mostrado fuerte frente al dólar durante la jornada, impulsado por datos macro europeos más sólidos de lo esperado y por la percepción creciente de que la Fed adoptará una postura más acomodaticia en los próximos meses. EUR/USD ha experimentado apreciación gradual, con toma de posiciones en pares europeos y rotación fuera del dólar como activo de refugio.

Paralelamente, las divisas de países europeos cercanos al núcleo monetario han acompañado la subida del euro; la libra esterlina ha mostrado movimientos relacionados con noticias específicas del Reino Unido, pero con menor fuerza que el euro. En los cruces con monedas emergentes, el fortalecimiento del euro ha presionado a algunas monedas ligadas a materias primas.

Oportunidades de inversión:

• Operar EUR/USD en pullbacks hacia niveles de soporte intradía aprovechando momentum alcista, con stops ajustados por volatilidad dada la proximidad de anuncios macro.
• Buscar estrategias de carry trade en pares con monedas de bancos centrales que mantienen tasas más altas frente al euro, siempre controlando riesgo por eventos geopolíticos.
• Considerar cobertura parcial en euros para carteras con exposición a dólares si se mantienen las señales de relajación de la política monetaria en EE. UU.

Contexto macro y política monetaria

Las expectativas de recortes de tipos en Estados Unidos han ganado terreno tras señales dovish en la Fed y nominaciones clave en la autoridad monetaria. Esto mantiene presión bajista estructural sobre el dólar a medio plazo. Al mismo tiempo, decisiones de política monetaria en otros bancos centrales (recortes o señales de flexibilidad) están creando una dinámica global de liquidez que favorece activos de riesgo y monedas fuera del dólar.

Los traders deberían vigilar el calendario económico de las próximas semanas: datos de inflación en EE. UU., actas de bancos centrales europeos y cualquier declaración de miembros de la Fed que pueda modificar las expectativas de mercado.

Oportunidades de inversión:

• Operar divergencias en pares sensibles a noticias de inflación (p. ej., USD/JPY o EUR/JPY) aprovechando movimientos por diferencia de política monetaria.
• Utilizar opciones para cubrir exposiciones ante riesgo de volatilidad por anuncios macro (compra de puts o collars en monedas con alta exposición del portafolio).
• Mantener tamaño de posición reducido antes de los datos clave y emplear órdenes limitadas para capturar movimientos rápidos tras sorpresas de datos.

Riesgos y eventos a seguir

Los principales riesgos para el mercado de divisas en el corto plazo son: sorpresas en los datos de inflación de EE. UU., decisiones o comentarios inesperados de la Fed, y desarrollos geopolíticos relacionados con aranceles y acuerdos comerciales que puedan alterar flujos de capital. Además, la volatilidad en materias primas (oro y petróleo) puede trasladarse a monedas de países exportadores.

Se recomienda revisar la liquidez intradía en los cruces que se operen y evitar sobreapalancamiento en jornadas con eventos de alto impacto.

Oportunidades de inversión:

• Evitar apertura de nuevas posiciones apalancadas antes de actas/decisiones de la Fed; preferir operaciones de rango limitado con stops ajustados.
• Buscar entradas en rupturas confirmadas tras eventos macro, con confirmación de volumen y momentum en el par seleccionado.
• Para gestores de fondos, evaluar reequilibrio táctico de exposición a divisas manteniendo cobertura parcial frente a escenarios adversos.