Análisis del Mercado de Divisas: Oportunidades y Desafíos

Divisas — 27 de octubre de 2025

EUR/USD: el euro se mantiene firme ante expectativas de inflación en EE. UU.

El euro cotiza en torno a 1,0850 tras una sesión de consolidación marcada por la cautela antes de los datos de inflación PCE en Estados Unidos. El mercado interpreta que una lectura más suave podría reforzar las expectativas de recorte de tipos por parte de la Reserva Federal en diciembre.

En Europa, los miembros del BCE insisten en mantener los tipos sin cambios durante los próximos meses, aunque reconocen que la actividad económica sigue débil. La estabilidad del diferencial de tipos entre EE. UU. y la zona euro limita movimientos direccionales fuertes.

Oportunidades de inversión:

• Ventas especulativas si el par falla en superar 1,0880, con objetivo en 1,0800–1,0780.
• Compras de ruptura si cierra por encima de 1,0900, buscando extensión hacia 1,0980.

GBP/USD: la libra retrocede tras comentarios cautelosos del Banco de Inglaterra

La libra esterlina perdió tracción hasta 1,2670 después de que el gobernador Bailey advirtiera sobre “una senda incierta de inflación” que podría retrasar cualquier recorte de tipos. El tono prudente del BoE contrastó con la expectativa de una Fed más flexible, ampliando el diferencial de rendimiento.

El mercado sigue atento a los próximos datos del PIB del Reino Unido, ya que podrían marcar la dirección a corto plazo. La falta de catalizadores domésticos mantiene a la libra vulnerable frente al dólar.

Oportunidades de inversión:

• Ventas en repuntes hacia 1,2730–1,2760, con objetivo 1,2630–1,2600.
• Compras tácticas sólo si consolida sobre 1,2800, con proyección hacia 1,2900.

USD/JPY: el yen se debilita y el mercado teme posible intervención del BoJ

El par USD/JPY avanza por encima de 149,40, en su nivel más alto desde agosto, ante el repunte de los rendimientos del Tesoro estadounidense a 4,65%. El Banco de Japón sigue enviando señales contradictorias sobre una posible normalización monetaria, lo que mantiene la volatilidad elevada.

Las autoridades japonesas reiteraron que están “preparadas para actuar” si los movimientos del yen se vuelven desordenados, aunque el mercado sigue desafiando ese umbral con compras especulativas de dólar.

Oportunidades de inversión:

• Compras sobre 149,20 con objetivo 150,00–150,30; stop bajo 148,80.
• Ventas especulativas sólo en rupturas por debajo de 148,50 con objetivo 147,80.

Dólar índice (DXY): se estabiliza tras el rebote del viernes

El índice dólar (DXY) cotiza en torno a 104,90, con los inversores evaluando el impacto de los próximos datos macro en EE. UU. y la expectativa de una política más acomodaticia en el corto plazo. El sentimiento de riesgo mejora en los mercados globales, lo que limita la demanda de refugio del dólar.

La volatilidad se mantiene baja, pero los traders permanecen atentos a cualquier sorpresa inflacionaria que pueda alterar el rumbo de la Fed antes del cierre del año.

Oportunidades de inversión:

• Ventas mientras se mantenga por debajo de 105,20; objetivo 104,50–104,20.
• Compras sólo si rompe 105,30 con fuerza, apuntando a 106,00.

Emergentes: el peso mexicano y el real brasileño repuntan con mayor apetito por riesgo

Las divisas latinoamericanas muestran un tono positivo al inicio de la semana, impulsadas por el alza de las materias primas y el descenso del dólar global. El peso mexicano (USD/MXN) retrocede a 18,05, mientras que el real brasileño se aprecia cerca de 0,6% frente al billete verde.

El contexto de apetito por riesgo global favorece a los emergentes, aunque persiste cautela ante la evolución de los rendimientos estadounidenses y la tensión geopolítica en Medio Oriente.

Oportunidades de inversión:

• USD/MXN: ventas en 18,10–18,20 con objetivo 17,90–17,80.
• USD/BRL: ventas parciales hacia 5,62–5,65 con objetivo 5,55.