Análisis del mercado de divisas tras el discurso de Powell

Divisas — 22 de agosto de 2025

Panorama FX del día

El dólar abrió la sesión con tono firme a la espera de Jackson Hole, pero se debilitó tras el mensaje de Jerome Powell, que dejó la puerta abierta a un recorte en septiembre. El DXY cedió terreno y facilitó avances en el euro y la libra, mientras el yen recuperó parte del terreno perdido.

El mercado repreció la senda de tipos en EE. UU. hacia un sesgo algo más dovish, con los tramos cortos de la curva relajándose y un repunte del apetito por riesgo. En G10, el impulso favoreció a pares sensibles al ciclo (EUR, GBP) y presionó cruces con USD; en Asia, JPY se apreció apoyado por flujos defensivos.

Oportunidades de inversión:

• Buscar continuidad del sesgo vendedor en USD en repuntes hacia resistencias del DXY, con enfoque táctico en pares principales.
• Priorizar pares con catalizadores macro cercanos (datos EE. UU./zona euro) para entradas en pullback con gestión de riesgo ajustada.

EUR/USD: rebote post-Powell

El par repuntó tras el discurso de Powell y recuperó la zona de 1.16–1.17, apoyado por caída del dólar y mejor tono de riesgo. Los operadores vigilan cierres diarios por encima de 1.1700 para validar la ruptura del rango de agosto.

En el frente macro, la atención se centra en el flujo de datos de la zona euro y en la comunicación del BCE; un sesgo menos restrictivo en la Fed frente a un BCE paciente favorece ampliación del tramo 1.17–1.18 si se consolidan cierres.

Oportunidades de inversión:

• Compras en retrocesos hacia 1.1650–1.1670 con objetivos 1.1730 y 1.1780; invalidación bajo 1.1620.
• Si falla la ruptura de 1.1730, escenario de rango: ventas tácticas con toma de beneficios rápida hacia 1.1670.

USD/JPY: alivio para el yen

USD/JPY cedió tras el giro dovish de la Fed y testeó la franja 147–148. El retroceso coincidió con rendimientos estadounidenses más bajos y cierta cautela por el debate en Japón sobre la normalización gradual.

Técnicamente, la zona 147.2–146.6 es un soporte de corto plazo; rebotes hacia 148.3–148.8 pueden atraer oferta si los rendimientos de EE. UU. no rebotan con fuerza.

Oportunidades de inversión:

• Ventas en rebotes 148.3–148.8 con objetivo 147.2–146.6; stop por encima de 149.1.
• Solo giro alcista si se recupera 149.1 con rendimiento 2 años EE. UU. acompañando.

GBP/USD: impulso hacia 1.35

La libra extendió ganancias y tanteó 1.35 impulsada por la debilidad del dólar y por un trasfondo doméstico menos débil de lo esperado en actividad. El cruce necesita consolidación sobre 1.3470 para habilitar 1.3570–1.3600.

Riesgos: sorpresas bajistas en datos del Reino Unido o un re-endurecimiento de expectativas de la Fed podrían frenar el tramo. Sesgo positivo mientras se mantenga por encima de 1.3420–1.3450.

Oportunidades de inversión:

• Compras en pullback hacia 1.3470 con objetivos 1.3540 y 1.3600; invalidación bajo 1.3420.
• Si no consolida 1.3500, rango 1.3420–1.3500 para operar rebotes con gestión estrecha.

DXY (Índice del dólar): presión tras Jackson Hole

El índice perdió momentum y perforó soportes intradía tras el discurso de Powell. La estructura sugiere ventas en repuntes mientras no recupere con solvencia los máximos previos de la semana.

Un cierre por debajo de la zona 98.2–98.0 reforzaría el sesgo bajista hacia 97.6. Recuperar 98.8–99.0 neutralizaría la presión y devolvería el rango 99.0–99.5.

Oportunidades de inversión:

• Vender repuntes hacia 98.6–98.8 buscando 98.1–98.0; invalidación sobre 99.0.
• Rotura confirmada bajo 98.0 favorecería estrategias pro-riesgo en EUR y GBP.