Mercados Globales: Perspectivas y Oportunidades de Inversión

Bolsa — 18 de agosto de 2025

Panorama global: mercados en tono cauteloso cerca de máximos

Las bolsas internacionales transitan la sesión con sesgo mixto, manteniéndose cerca de máximos recientes mientras los inversores dosifican riesgo a la espera de mensajes de política monetaria y posibles titulares geopolíticos. La liquidez estacional del mes modera los movimientos, con rotación táctica entre sectores cíclicos y defensivos.

El foco se centra en expectativas de recortes de tipos y en la resiliencia de beneficios corporativos, factores que siguen sustentando valoraciones elevadas aunque con sensibilidad a sorpresas macro.

Oportunidades de inversión:

• Exposición equilibrada entre cíclicos de calidad y defensivos con flujo de caja estable.
• Estrategias de cobertura con derivados ante eventos de alta incertidumbre.

Wall Street: índices cerca de máximos históricos

En EE. UU., los principales índices se mantienen en rangos estrechos, con el S&P 500 y el Nasdaq cerca de máximos mientras el Dow muestra variaciones marginales. El mercado calibra el próximo mensaje de la Fed y la temporada de resultados del retail, con atención al pulso del consumo.

En el plano sectorial, tecnología y salud sostienen el sesgo alcista de medio plazo, mientras que energía y consumo discrecional alternan liderazgo según el movimiento de materias primas y las guías corporativas.

Oportunidades de inversión:

• Estrategias de “buy the dip” en megacaps con crecimiento de beneficios confirmado.
• Pairs trading dentro de retail (líderes vs. rezagados) en torno a publicaciones de resultados.

Europa: consolidación con rotación sectorial

Las bolsas europeas consolidan niveles tras un verano de avances, con financieras y energéticas apoyando mientras utilities y consumo básico actúan como colchón defensivo. La menor visibilidad sobre crecimiento y la trayectoria de tipos aconseja selectividad.

El flujo de noticias corporativas y la evolución de los PMIs marcarán el sesgo de corto plazo, con el euro estable favoreciendo exportadoras de alta calidad.

Oportunidades de inversión:

• Sobreponderar “quality value” (banca bien capitalizada, aseguradoras, industriales líderes).
• Coberturas con índices europeos ante sorpresas macro en PMIs e inflación.

Asia-Pacífico: máximos selectivos y soporte de tecnología

En Asia, Japón y Taiwán marcan máximos recientes impulsados por semiconductores y fabricantes de hardware, mientras China avanza de forma más medida con apoyo de medidas de liquidez y expectativas graduales de estímulo.

El comportamiento de exportaciones tecnológicas y la relación USD/JPY siguen siendo palancas clave para el apetito de riesgo regional.

Oportunidades de inversión:

• Exposición a la cadena de semiconductores con sesgo a líderes de capitalización.
• Selección en China “policy-friendly” (infra, renovables, consumo esencial) con horizonte medio plazo.