Precios de Materias Primas: Influencias Geopolíticas y Monetarias

Materias Primas – Análisis y Perspectivas

Las materias primas se consolidan como uno de los ejes centrales del escenario económico de junio de 2025. Influenciadas por la tensión geopolítica, cambios en la demanda global y ajustes de política monetaria, muestran movimientos significativos que deben ser monitorizados por inversores y analistas.

1. Petróleo (Brent & WTI)

Los precios del petróleo han subido un 2–3 % en las últimas sesiones, impulsados por la escalada de tensiones en Oriente Medio y la preocupación por posibles interrupciones en el suministro. El Brent cotiza en torno a los 90 USD por barril, mientras que el WTI se sitúa cerca de los 86 USD.

El soporte clave para el Brent se encuentra en los 85 USD, mientras que la resistencia técnica está en los 95–97 USD. Para WTI, los niveles críticos están en los 82 USD y 91 USD respectivamente.

Los fundamentos actuales reflejan reducciones de inventarios en EE. UU. y demanda estable en Asia, reforzando el tono alcista. Además, la OPEP+ ha mantenido un discurso firme sobre recortes, lo que genera apoyo adicional al precio.

2. Oro y metales preciosos

El oro supera los 2 400 USD por onza, consolidando su rol como activo refugio ante la incertidumbre global. Este avance está respaldado por la caída del dólar, los cortes de producción en metales básicos y la demanda creciente en los sectores joyero y de inversión.

La plata también muestra un comportamiento destacado, cotizando en niveles superiores a 28 USD por onza. Su desempeño es potenciado por la recuperación de la industria manufacturera y el creciente interés en aplicaciones tecnológicas y energéticas.

Otros metales preciosos, como el platino y el paladio, se mantienen estables. El platino ronda los 1 070 USD, mientras que el paladio oscila entre 2 400 y 2 500 USD, influenciado por la demanda del sector automotriz y restricciones regulatorias.

3. Metales industriales

• Cobre: se sitúa cerca de los 9 500 USD la tonelada. Los datos de producción en Chile y Perú, principales proveedores, se han mostrado débiles, lo que ha causado un aumento de precios debido a amenazas de oferta.
• Aluminio: cotiza alrededor de los 2 350 USD. La recuperación del sector de construcción en Europa y EE. UU. está impulsando la demanda, aunque persisten alertas por posibles restricciones energéticas.
• Hierro: lograr precios superiores a los 115 USD la tonelada. La demanda de China se mantiene moderada, aunque la escasez en suministro ha reducido inventarios y sostiene el nivel de precios.
• Zinc y níquel: cotizan en 3 200 USD y 24 500 USD respectivamente. La industria automotriz y la transición energética siguen sosteniendo la demanda, especialmente para batería y galvanizado.

4. Energías y combustibles

El gas natural europeo (TTF) experimenta una subida de más del 5 % esta semana, con precios que rondan los 35 EUR/MWh. Este comportamiento obedece a un invierno climático inestable en Asia, posible escasez, y reducción de flujos desde Rusia.

El diesel y el gasóleo también muestran aumentos moderados—alrededor del 3 %—ante la reactivación parcial en la demanda de transporte y expectación sobre nuevas normativas ambientales.

5. Agrocommodities

• Trigo: cotiza en torno a los 650 USD por tonelada. Las preocupaciones derivadas del clima en regiones productoras clave (Mar Negro y Canadá) y políticas de exportación mantienen la tensión alcista.
• Maíz: cerca de los 520 USD. Los ajustes en las reservas de EE. UU. y los cambios en los planes de siembra global han generado estabilidad, aunque con potencial de rebote en otoño.
• Soya: por encima de los 1 400 USD. La demanda continua desde China y los recortes de exportación en Brasil explican el entorno firme de precios.
• Café y cacao: el café sufre volatilidad alrededor de los 220 USD, por factores climáticos y especulación; el cacao cotiza cerca de los 2 300 USD por tonelada, estable por menor intervención regulatoria.

6. Factores clave que marcan tendencia

• Geopolítica: la tensión en Oriente Medio sigue siendo un factor crítico para el petróleo, gas y metales preciosos.
• Política monetaria: los bancos centrales influyen en los precios vía tipos de interés y política de inventarios estratégicos.
• Estacionalidad: la temporada de siembra y cosecha afecta directamente los precios de los agrocommodities.
• Innovación y transición energética: la electrificación y los vehículos eléctricos sostienen la demanda de metales como níquel y cobalt.
• Escasez de oferta: restricciones en producción y logística combinadas con demanda creciente mantienen presión sobre los inventarios.
• Inflación global: el encarecimiento de materias primas se traslada a costes industriales, consumo y energía, influyendo en los precios al consumidor.

7. Perspectivas para los próximos meses

La previsión para los mercados de materias primas anticipa una volatilidad sostenida. El petróleo podría superar los 95–100 USD si la situación en el Golfo se intensifica, y el gas podría registrar picos ante problemas de suministro.

Los metales preciosos pueden consolidarse por encima de sus niveles actuales si persiste la incertidumbre y la rotación de inversión hacia activos refugio continúa.

En el mercado agro, un clima adverso o políticas de exportación restrictivas podrían desencadenar rallys temporales, especialmente en trigo y soja.

8. Recomendaciones para inversores

• Diversificación por tipo de activo: mezclar energía, metales, agro y combustibles ayuda a reducir riesgo específico sectorial.
• Uso de cobertura: considerar futuros o ETFs inversos para protegerse ante correcciones o shocks súbitos.
• Rotación periódica: reevaluar posiciones cada mes según macro, climático y geopolítico.
• Seguimiento regulatorio: estar atentos a decisiones de la OPEP+, exportadores agrícolas y bancos centrales.
• Análisis técnico: usar niveles de soporte/resistencia y medias móviles para establecer puntos de entrada o salida.

9. Conclusión

Las materias primas continúan siendo un reflejo fiel de la tensión global: tanto por su rol en la energía como en la alimentación y sectores industriales. Con los próximos riesgos geopolíticos y decisiones de política monetaria, este mercado ofrece oportunidades, pero también exige atención y gestión activa del riesgo.